BetrAV Heft 6/2025
Präambel
Die Fachvereinigung Mathematische Sachverständige der Arbeitsgemeinschaft für betriebliche Altersversorgung e.V. (aba) hat Ende des Jahres 2023 eine Arbeitsgruppe zur Erarbeitung angemessener ökonomischer und versicherungsmathematischer Grundsätze für die finanzielle Ausstattung von Rentnergesellschaften in Deutschland eingerichtet. Die vorliegende Ausarbeitung fasst die wesentlichen Ergebnisse der Arbeitsgruppe zusammen.1
Zusammenfassung
Rentnergesellschaften stellen eine gesellschafts- und umwandlungsrechtliche Gestaltungsoption dar, die es bereits seit vielen Jahren in Deutschland gibt. Aktuell nimmt das Interesse an dieser Option zu, da Rentnergesellschaften bei sachgerechter Gestaltung grundsätzlich in der Lage sind, den Bedarf nach sog. Buy-Out-Lösungen im deutschen Altersversorgungsmarkt zu adressieren.
Bei Schaffung einer Rentnergesellschaft im Rahmen einer umwandlungsrechtlichen Transaktion (aber auch in anderen Fallkonstellationen) sind vielfältige rechtliche Rahmenbedingungen und Einflussgrößen zu berücksichtigen – Bedacht und Sachverstand sind dabei unerlässlich. Insbesondere muss für eine angemessene Ausstattung der Rentnergesellschaft gesorgt werden, um der Verantwortung des abgebenden Unternehmens gegenüber seinen ehemaligen Mitarbeitern (Fürsorgepflicht) sowie den einschlägigen rechtlichen Anforderungen gerecht zu werden.
Daher befasst sich diese Ausarbeitung insbesondere damit, die aus der einschlägigen BAG-Rechtsprechung herrührenden Grundsätze und Prinzipien für die angemessene Ausstattung einer Rentnergesellschaft aktuariell und ökonomisch einzuordnen und zu beurteilen. Darüber hinaus werden praktische Hinweise gegeben, wie diese Grundsätze und Prinzipien unter Anwendung aktuariellen Sachverstandes und der anerkannten Methoden der Versicherungsmathematik konkret umgesetzt werden könnten.