Tag 1
Der SSD-Markt
Inhalte und Ablauf des Seminars
09.30 – 17.30 Uhr
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Rahmenbedingungen
- Schuldscheindarlehen – eine Standortbestimmung
- Der Kapitalmarkt und die Kapitalmarktfähigkeit des Emittenten
- Publikationspflichten – kontrollierte Transparenz
Aktuelle Marktentwicklungen
- „SSD goes International“
- SSD-Sonderfälle
- Aktuelles
Strukturierung und Arrangierung
- Kapitalmarkt
- Finanzanalyse
- Strukturparameter
- Platzierung/Vermarktung
- Exkurs: Technische Abwicklung
Willi Doerges LL.M.
Director, Debt Capital Markets – Landesbank Baden-Württemberg
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DER SSD- VERTRAG
Einführung
- Der (internationale) Schuldschein
- Überblick Beteiligte
- Überblick Struktur
Überblick Dokumentationsausgestaltung und wesentliche Vertragsbestimmungen (praxis- und fallbezogene Betrachtung)
- Externe Finanzierungen: Die großen Themen
- Überblick Dokumentation
- Platzierung
- Zahlungen
- Zinsregelungen und Tilgungsregelungen
- Change of Control
- Yield Protection
- Steuernettoklausel
- Erhöhte Kosten
- Die Garantie im Schuldschein
- Verwertungs- und Durchsetzungsbeschränkungen (limitation language)
- Auflagen/Verpflichtungen (Non financial covenants)
- Finanzkennzahlen (Financial covenants)
- Kündigungsgründe (Events of Default)
- Waivers/Amendments
- Risikoübertragung/Transferklauseln
- Paying Agent/Calculation Agent
Abgrenzung zu anderen Finanzierungsinstrumenten, insb. Konsortialkredit und Anleihe (Corporate Bond)
- Konsortialkredit
- Anleiheemission
Regulatorische Besonderheiten
- Erlaubnispflicht nach aufsichtsrechtlichen Bestimmungen
Ausblick
Thomas K.W. Schrell, LL.M.
Rechtsanwalt und Partner – ALENIOS Schrell Harms Rechtsanwälte PartG mbB
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