Tag 1
Tag 1, 10.00 – ca. 18.00 Uhr
27. Juni 2023 oder 5. Dezember 2023
Thomas K.W. Schrell, LL.M.
Rechtsanwalt und Partner,
Heuking Kühn Lüer Wojtek
RECHTLICHE ASPEKTE/ DOKUMENTATIONSTHEMEN
Gestaltungs-/Strukturierungsvarianten
- LBO-Finanzierungen (Senior, Nachrangmittel (Mezzanine), Unitranche, HYB)
- Corporate-to-Corporate-Finanzierungen
Überblick: Vertragsgestaltung und Dokumentation
- Technik/Vertragsaufbau
- Rechtsgrundlagen
ARTEN VON FAZILITÄTEN
Kosten
- Zinsregelungen
- Avalgebühr/Gebühr Fronting-Bank
- Yield Protection (Erhöhte Kosten, Ungesetzlichkeit, Steuernettoklausel)
Inanspruchnahmevoraussetzungen
- Conditions Precedent
- Certain Funds
Laufzeit/Rückzahlung
- Revolvierende Kreditlinien
- Terminkredite
- Rückzahlungs- und Kündigungstatbestände
Zusicherungen und Gewährleistungen
- Fallgruppen
- Rechtsfolgen
Finanzkennzahlen
- Hintergrund
- Ausgestaltung Rechtsfolgen
- Bedeutung Compliance Certificate
Auflagen und Verpflichtungen
- Gesellschaftsrechtliche Kompetenzbeschränkungen
- Risiko des insolvenzrechtlichen Nachrangs
- EXKURS: Embargoklausel
Vertragliche außerordentliche Kündigungsgründe (Events of Default)
- Hintergrund und typische Fallgruppen
- Rechtsfolgen
Innenverhältnis der Finanzierungsparteien
- Pro-rata-Prinzip
- Teilungsklausel
- Interne Entscheidungsfindung
- Beendigungstatbestände
Risikoübertragung/Transferklauseln/Unterbeteiligungen
- Übertragung von Rechten und Pflichten/Sekundärhandel
- Ausscheiden von Kreditgebern
- EXKURS: Forderungserwerb durch Kreditnehmer
Vertragsänderungen und Verzichtserklärungen
- Zustimmung der Verpflichteten
- Zustimmung der Finanzierungsparteien
Sicherheiten
- Personalsicherheiten
- Dingliche Sicherheiten
- Verwertungs- und Durchsetzungsbeschränkungen (Limitation Language)
Nachrangthematik (ICA/Gläubigervereinbarung)
+ PRAXISBERICHT PRIVATE DEBT
Dirk Heizmann
Investment Director,
HF Debt GmbH
Tag 2
Tag 2, 9.00 – ca. 17.00Uhr
28. Juni 2023 oder 6. Dezember 2023
Deniz Yesil
Director Leveraged Finance,
Commerzbank AG
AKTUELLE MARKTENTWICKLUNGEN IN DER AKQUISITIONSFINANZIERUNG/ LBOS
Leveraged Buy-Outs in Deutschland/Europa
Ausblick auf die Kapitalmarktentwicklung nach der Krise
TRANSAKTIONSPROZESS EINER AKQUISITIONSFINANZIERUNG
Überblick über das Produktspektrum in einer Akquisitionsfinanzierung
- Senior Debt, 2nd Lien, Unitranche
- Mezzanine
- High Yield Bonds
Strukturierung einer Akquisitionsfinanzierung
- Bestimmung der maximalen Verschuldung
- Darstellung einer Akquisitions- und Fundingstruktur
Kommerzielle Aspekte bei der Kreditdokumentation
- Covenants
- Ranking, Undertakings
- Anforderungen an das Reporting (Senior Loans)
- Sicherheiten