Tag 1
Nachhaltigkeit in der Unternehmensfinanzierung
Programmpunkt
09:00 – 16:00
An beiden Tagen sind flexible Pausen eingeplant.
Grundlagen zur Unternehmensfinanzierung
- Finanzierungsarten (Eigen- und Fremdkapital sowie Mezzanine) und ausgewählte Finanzierungsinstrumente
- Bilaterale und konsortiale Bankkredite sowie Schuldscheindarlehen
- Kapitalmarktbasierte Finanzprodukte (u.a. Bonds und Schuldscheindarlehen)
- ABS-Programme zur Unternehmensfinanzierung
Grundlagen zur Nachhaltigkeit
- Begriffsdefinition von Nachhaltigkeit und ESG in Theorie und Praxis (u.a. EU-Taxonomie)
- Die Sustainable Development Goals („SDG“) der UN, das Pariser Klimaschutzabkommen, der European Green Deal und der EU-Aktionsplan für ein nachhaltiges Finanzwesen
- Banken und ihre Bedeutung für ein nachhaltiges Finanzwesen unter Einbezug der aktuellen politischen Diskussionen
- Nachhaltigkeitsberichterstattung und aktuelle regulatorische Vorgaben
- Messung der ESG-Konformität durch ESG-Ratings sowie deren Herausforderungen
Nachhaltigkeit in der Unternehmensfinanzierung
- Integration der Nachhaltigkeit in ausgewählte Finanzierungsinstrumente
- Integration über ESG-Ratings oder unternehmensspezifische KPIs (Sustainability-linked Loans, Sustainability-linked Schuldscheindarlehen sowie Sustainability-linked Bonds)
- Integration über den Verwendungszweck (Green Loans, Green Schuldscheindarlehen, Green Bonds)
- Wesentliche Standards für die Integration der Nachhaltigkeit in Finanzierungsinstrumente (u.a. Green Bond Principles, European Green Bond Standard und Green Loan Principles) sowie deren stetige Weiterentwicklung
- Praxisfälle zu ausgewählten nachhaltigen Finanzierungsinstrumenten
- Exkurs: Banken als Berater bei der nachhaltigen Transformation („Sustainability Advisory“)
Tag 2
Nachhaltigkeit in der Kapitalanlage
Programmpunkt
09:00 – 13:00
An beiden Tagen sind flexible Pausen eingeplant.
Grundlagen des Portfoliomanagements
- Das magische Investmentdreieck als Entscheidungskriterium von rationalen Investoren
- Die Modern Portfolio Theory von Harry Markowitz zur Ableitung eines optimalen Portfolios
- Korrelation und Diversifikationsnutzen einzelner Asset-Klassen
- Charakteristika ausgewählter konventioneller Anlageprodukte
Ausgewählte Instrumente zur nachhaltigen Geldanlage
- Definition und Notwendigkeit nachhaltiger Geldanlage (inkl. aktueller Marktüberblick)
- Grüne Aktien
- Grüne Anleihen, Social Bonds sowie grüne Schuldscheine
- Grüne Fonds und Indexfonds (ETFs) sowie Zertifikate
- Grüne alternative Assets (Private Equity, Infrastrukturbeteiligungen)
Regulatorik und zukünftige Herausforderungen
- Die Offenlegungsverordnung der EU (SFDR), inkl. Art. 6, 8 und 9 sowie Principal Adverse Impact (PAI) und Do No Signifikant Harm (DNSH)
- MiFID II: Erweiterung um Nachhaltigkeitsaspekte
- Sustainable & Responsible Investing (SRI)
- Impact Investing und die sieben nachhaltigen Investmentstrategien nach Eurosif
- Greenwashing (Begriff, Bedeutung, Risiken, Regulatorik)
- Führen nachhaltige Investments zu Renditeeinbußen gegenüber konventionellen Geldanlagen?
- Nachhaltige Investments – Quo vadis?